CFTC 大額交易人持倉報告閱讀說明

在美國負責主管期貨交易的是商品期貨交易委員會 (簡稱CFTC)
在每周五美國東部時間15:30 (台灣週六03:30AM)
於官網發佈統計至每周二收盤，
在美國上市交易之期貨商品未平倉部位現況

每個商品未平倉(之後以OI表示)由需申報(Rept)與不需申報(Non_Rept)組成
持有部位 分 多單(long)、空單(short)、扣抵部位(spread)

以數學式表達:
OI = Rept(long) + Non_Rept(long) = Rept(short) + Non_Rept(short)

其中 Rept 依照其性質 可以表達為:
Rept = Commercial + Non-Commercial (稱為投機部位)

其中 Rept 依照交易對象 可以表達為:
Rept = Producer + Swap Dealers + Managed Money + Other_Rept

商品類
Producer (生產商) : 實體產品生產商，利用期貨規避營運風險
Swap Dealers : 從事OTC市場交易的互換交易商，規避交換交易之風險
Managed Money (管理基金) : 替客戶或自己進行買賣交易以營利的管理基金 (CTA、CPO、私募)
Others:其他

應用

匯率 取 Non-Commercial (稱為投機部位) 與 Managed Money (管理基金) 的淨部位(long-short) 為觀察數據
當 此兩種數據持倉 淨多單 超過 52周的高點，可能有多頭行情出現
當 此兩種數據持倉 淨空單 超過 52周的低點，可能有空頭行情出現